RISCO VERSUS RETORNO: uma questão de virar o estômago
Olá! É um grande prestígio ter a sua visita!
Neste artigo, compararei um ativo de renda fixa com um ativo de renda variável porque ambos são populares e se encaixam perfeitamente quando se está discutindo risco versus retorno de um investimento financeiro
O que é o Risco
Todo investimento, seja financeiro ou não, tem risco, inclusive aqueles em que não se costuma pensar como investimento. Por exemplo: você está lendo este artigo porque deseja se instruir sobre finanças e investimentos. Essa é uma característica louvável em uma pessoa e eu parabenizo você por isso. No entanto, você está investindo tempo e deseja como retorno algum conhecimento novo ou uma nova ideia para que a use nos seus próprios investimentos.
Caso você não obtenha aqui nenhuma informação nova, nenhuma ideia boa, nenhum novo ponto de vista útil para você, você dirá que perdeu tempo, isto é, peerdeu o recurso que investiu.
Mas você pode pensar tambémm que poderia ter usado esse tempo (isto é, investido esse tempo) em outra coisa. O que você perdeu então é chamado de risco de oportunidade, que ocorre quando você aloca um recurso em um ativo, sabendo que há outros ativos que poderiam ser mais lucrativos para você.
Se eu fiz uma promessa de entregar algo útil para você, no início do texto, e você simplesmente não encontrar esse algo, eu não paguei o que prometi, e você conheceu o risco de crédito na pele.
Por outro lado, mesmo que você tenha percebido que compreendeu bem essa história de risco, de uma forma didática, como jamais viu antes, e ficou realmente grato por ter empregado seu tempo aqui, pode ser que você não possa aplicar esse conhecimento em lugar nenhum se tudo estiver fechado, inclusive o mercado financeiro e, agora, você se deparou com o risco sistêmico.
Em resumo, o risco é um evento indesejável que impede você de ter o resultado que almejava.
O que é o Retorno
Desde que você tenha aprendido o que é o risco, você já teve o retorno sobre o seu investimento, que foi o tempo de leitura.
Assim, o retorno é o que você recebe por ter aplicado um recurso em determinado ativo.
Se o recurso for dinheiro, é muito provável que o retorno esperado se dê em termos de juros ou de lucro, dependendo do tipo de investimento feito.
Quando alguém compra um terreno para construir uma casa e vendê-la, ele aplica recursos financeiros que representam o custo do terreno e da obra. Portanto, ele espera vender essa casa por um preço superior ao custo, de forma a obter o retorno do investimento, que será na forma de lucro.
Outro alguém pode comprar títulos públicos, como o IPCA +6, e esperar receber juros sobre o valor investido, que será o seu retorno.
E ainda, outra pessoa poderia comprar ações na bolsa de valores e esperar dividendos e juros sobre o capital próprio, ou mesmo o aumento do preço dessas ações. No primeiro caso, o retorno serão os proventos. No segundo, o ganho de capital.
Portanto, o retorno é o aumento do dinheiro aplicado, seja na forma de juros, de proventos ou de lucro.
Como Se Saiu a VULC3 em 2023
Caso você tivesse comprado um lote padrão de ações da VULC3, isto é, 100 ações, no dia 3 de janeiro de 2023, e o seu objetivo tivesse sido o de receber proventos, você teria investido 949,00R$ e teria reccebido 169R$ em proventos (1), o que representa um retorno de 17,86% sobre o investimento.
Mas se você quisesse apenas o aumento de capital, na última semana de dezembro de 2023, você poderia ter vendido seu lote de ações por 1.730,00R$, ou seja, um ganho de capital de 82,30%.
E existe alguma lei federal proibindo você de receber os proventos e depois vender as ações para ter ganho de capital? NÃO. Isso significa que, além dos proventos, você poderia ter aproveitado o ganho de capital pelo aumento de preço das ações.
Eu sei que, neste momento, se você não tem o hábito de acompanhar o mercado de ações, você deve estar sentindo uma enorme empolgação. Mas, calma. Nem tudo são flores. Quando você compra ações de uma empresa, você não tem como saber se ela terá lucro ou prejuízo e, mesmo tendo lucro, se a administração decidirá distribuir lucros ou se os reterá para investir na expansão da empresa.
Além disso, não temos como prever quase nada em termos de crises setoriais ou sistêmicas. Não sabemos quais serão as decisões do governo que podem impactar determinado setor. Não temos como adivinhar se um concorrente passará a tomar uma fatia maior do mercado da empresa da qual compramos ações.
Essas coisas, entre outras, imprevisíveis, podem causar o não pagamento de proventos e até a diminuição do preço das ações.
Basta pegar outra ação para perceber isso. O preço das ações LREN3, das Lojas Renner, no mesmo período, teve uma queda de 19,56%, tendo pago 71,37R$, isto é, 3,75% sobre o valor investido, em Juros Sobre Capital Próprio (JPC), não tendo pago dividendos neste período (1).
Ou seja, no início de 2023, você teria investido 1.902R$ e, ao final de 2023, teria 1.601,37R$.
É por isso que recomendo que estude bastante não apenas a empresa em que pretende investir, os sócios majoritários, o CEO, mas também o setor na qual ela está inserida, além de entender quais escolhas do governo podem impactar positiva ou negativamente tal empresa.
E eu sei que, ao ler o último parágrafo, aquela empolgação meio que apagou, certo? Mas não desanime. No começo, tudo parece difícil, até você começar, repetir, melhorar e transformar o que era difícil em algo fácil.
Se você quiser aprender com seriedade, eu, pessoalmente não posso ajudar agora, mas recomendo um curso que eu mesmo faria, se eu quisesse começar a investir com segurança e obter melhores retornos.
Muitas vezes, achamos caro um curso, por exemplo, o meu MBA em Finanças e Private Banking me custou 14.382R$ mais tempo de estudo e dedicação, além de outros custos intermediários porque usei minhas instalações (computador, internet, etc). Mas a experiência do MBA me fez ter alguns retornos na bolsa de valores que superaram o valor pago pelo curso, sem falar em mentorias que posso dar, planejamentos financeiros que posso dar com mais qualidade, o que me permite cobrar valores maiores.
Comparando os 14.382R$ que paguei pelo MBA, o Curso Premium de Investimentos tem um valor quase simbólico, de 12 x 96,81R$, ou 970R$ à vista.
Como eu penso sobre esse valor? Com esse curso, eu poderia descobrir ações com resultado semelhante ao da VULC3 em 2023, o que praticamente pagaria o valor integral do curso. Ao mesmo tempo, poderia evitar ações como a LREN3, também em 2023, salvando 372R$ do meu dinheiro.
Isso mostra como o conhecimento aplicado corretamente pode gerar lucro e, ao mesmo tempo, evitar prejuízo.
Eu vou deixar o link aqui para você conhecer melhor o curso que estou recomendando: Curso Premium de Investimentos (Clique Aqui)
Como Se Saiu a TESOURO IPCA+6 em 2023
A inflação em 2023 foi de 6,62% (2). Como o título adiciona pouco mais de 6% à inflação medida pelo Índice naccional de Preços ao Consumidor Amplo, podemos dizer que o rendimento desse título foi em torno de 11%. Não é um ganho ruim, concorda?
Mas quando pensamos que o devedor desse título é o governo e que é justamente o devedor com maiores garantias no país, pois é quem pode emitir moeda para pagar a própria dívida, acende um sinal de alerta.
Mas, professor Marcos, por que um sinal de alerta, se eu sei que é o título com menor risco do mercado, justamente por ser do governo?
Você já ligou o seu desconfiômetro? Essa palavra, eu ouvi pela primeira vez quando eu fazia o primeiro ano do ensino medio, falada por um professor sindicalista, referindo-se a sua própria letra na lousa. Tudo bem, essa foi uma informação nostálgica, mas é só para você se sentir em casa mesmo.
Vamos ligar o desconfiômetro: se o governo é o devedor com maiores garantias de honrar suas dívidas, por qual razão está pagando juros tão altos?
Nesse momento, se você não se arrepiou, é porque está ainda no início da sua jornada de entendimento da economia e do mercado financeiro. Por isso, recomendo que se jogue, sim, nesse conhecimento fascinante sobre economia, finanças e investimentos. Tópicos que voce econtrará no curso que indiquei acima.
Por fim, podemos dizer que, o retorno não foi impressionante, mas, tendo em vista o baixíssimo risco a que estávamos expostos, foi um bom resultado, isto é, tivemos um bom retorno.
O que Devo Escolher, Então
Siga o seu coração... É brincadeira, viu? 😜
Na verdade, essa não é uma escolha que você possa fazer a partir de uma leitura comparativa de apenas dois ativos, de classes distintas, um sendo de renda fixa e outro sendo de renda variável. O primeiro passo é definir o seu perfil para investimentos e, depois, determinar como será feita a diversificação dos seus investimentos, para então escolher quais ativos serão colocados no que chamamos de carteira de investimentos.
Se quiser adquirir uma planilha que se alinhe ao seu perfil, preencha o formulário na página que disponibilizo via link: Clique Aqui
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